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Servicio 03 · Due diligence y valoraciónLa pregunta que decide el precio: ¿el resultado es repetible con la organización real?
Due diligence operacional y valoración de empresas para fondos, compradores estratégicos y empresas en venta. Complementa la due diligence financiera y la legal con lo que ellas no responden.
Lo que las demás due diligence no contestan.
La financiera dice cuánto gana la empresa. La legal, qué riesgos jurídicos tiene.
La operacional responde si podrá seguir ganándolo con la organización real: personas clave, capacidad comercial y productiva, portabilidad del margen y consistencia de las proyecciones.
Antes de comprar.
- Validación operativa de márgenes, presupuesto y consistencia de proyecciones antes de la adquisición.
- Identificación y cuantificación de riesgos operativos: personas clave, portabilidad del margen, capacidad comercial real y contingencias.
- Construcción del precio y de su estructura (cierre, earn-out, escrow), con el riesgo trasladado a quien lo genera.
Vendor due diligence.
- Diagnóstico previo a la venta, que prioriza dónde incidir para que la empresa valga más, con su impacto sobre múltiplo y precio.
- Plan de mejora ejecutable antes de salir al mercado (procesos, dependencias, balance), con acompañamiento en su implantación.
- Valoración en procesos familiares y societarios: separación de perímetros, doble método con convergencia y sensibilidad cuantificada.
Cada cifra, trazada a su cuenta.
Reconstruimos el resultado desde los registros contables, con cada cifra trazada a su cuenta. Contrastamos las proyecciones con los datos reales y con la capacidad operativa. Y separamos de forma explícita hecho verificado, estimación e hipótesis.
Hemos trabajado operaciones en distribución, servicios técnicos e industria.
Qué entregamos.
- Informe escrito con los hallazgos, cada uno trazado a su fuente.
- Propuesta de EBITDA normalizado.
- Rango de valor defendible, construido desde abajo, no una opinión de valor.
- Recomendación de estructura del precio: cierre, earn-out o escrow.
- Presentación al comité de inversión o de dirección.
Del potencial al EBITDA.
La due diligence identifica dónde está el riesgo y dónde está el potencial. Si ya ha adquirido la empresa, la mejora operativa de la participada la trabajamos en nuestro servicio de consultoría de operaciones: el mismo método, aplicado a convertir ese potencial en EBITDA.
Consultoría de operaciones para fondosCon quién trabajamos.
Fondos de private equity, bancos y boutiques de M&A, compradores estratégicos, empresas en proceso de venta y familias empresarias en sucesiones o reorganizaciones.
Sobre due diligence y valoración.
¿En qué se diferencia de la due diligence financiera?
La financiera comprueba que las cifras son correctas. La operacional comprueba si son repetibles: si el margen depende de personas clave, si la capacidad soporta las proyecciones y si el resultado se mantiene con la organización real. Se complementan.
¿Qué es una vendor due diligence?
Es la due diligence que encarga el vendedor antes de salir al mercado. Permite corregir los puntos débiles antes de que los encuentre el comprador y defender mejor el precio.
¿Con quién trabajan?
Con fondos de private equity, bancos y boutiques de M&A, compradores estratégicos, empresas en venta y familias empresarias.
¿Trabajan también después de la adquisición?
Sí. Con fondos que ya han comprado una empresa trabajamos la mejora de sus resultados operativos: localizamos lo que limita el margen de la participada, lo cuantificamos en EBITDA y acompañamos la implantación, también como dirección de operaciones interina.
¿Hacen valoraciones para sucesiones o separaciones familiares?
Sí. Separamos perímetros, valoramos por dos métodos hasta que convergen y cuantificamos la sensibilidad del resultado.
Algo limita su resultado ahora mismo. ¿Sabe qué es?
Una conversación de trabajo con dirección y un diagnóstico acotado en tiempo y coste. Sale con la cifra de lo que le cuesta cada mes y la secuencia de acciones que lo convierte en margen.
Solicitar una conversaciónTeoría de Restricciones, aplicada.
Cinco pasos para encontrar lo que limita el margen, explotarlo y dejar en la empresa la capacidad de volver a encontrarlo.
Ver el método